FALINGSPREDICTIEMODELLEN

De kans tot faillissement in kaart brengen door onderstaande methodes:
opgelet: self-fulfilling prophecy

-rendabiliteit en liquiditeit

Rendabiliteit: maatstaf van de stabiliteit van elke onderneming.

• eigen middelen kunnen aangetrokken worden bij rendabele bedrijven
• ondersteunt en versterkt de solvabiliteit.
• maakt het minder afhankelijk van kredietverstrekkers
• verlicht thesauriespanningen
• beïnvloed liquiditeit
• toch kan rendabel bedrijf in illiquiditeit geraken en KT verplichtingen niet nakomen. => deze staking tot betaling kan eventueel ook tot faillissement leiden.

Schema pg 45.

1) gezond bedrijf: liquide + rendabel

2) chronisch ziek bedrijf:liquide + niet-rendabel
Door herstructurering oplossen. (geen dividenduitkering => EV stijgt => PK stijgt=> BK stijgt => liquiditeit stijgt.

3) tijdelijk ziek bedrijf: rendabel + illiquide
Door herfinanciering oplossen.

4) gevarenzone bedrijf: illiquide + niet-rendabel

-de alarmpeilen

EV/TB= 15%

BK/TB=10%

CF/TB=6%

-Model van Altman

Diverse ratio’s in één cijfer. Hoe hoger de Z-score, hoe kleiner de kans op faillissement.

Case boek: vooral de rotatie van het actief (omzet/TA) zorgt ervoor dat we uit de gevarenzone komen. (1.81-2.99). Een daling in de omzet zou ons al kunnen nekken.

-Model van de Nationale Bank van België

Variant op bovenstaand Altman model.

Op basis van acht variabelen wordt de risicoscore L berekent. Hoe hoger de score, hoe gezonder het bedrijf.

Vb variabele: pg 47.

-multivariabele benadering

Meerdere variabelen samen nemen, en er één getal uithalen die de algemene financiële toestand van het bedrijf weerspiegelt. D.i via een dicriminantenanalyse of multipele logistieke regressieanalyse.