Rol van IFRS-boekhoudregels

IFRS = International Financial Reporting Standards

Fair value accounting = Activa van de banken moet worden geboekt aan een faire waarde (=marktwaarde)

• Indien de marktprijs van de beleggingen van de bank stijgt, moet de bank dus een meerwaarde boeken en vice versa in geval van een prijsdaling
• Indien er nauwelijks of geen handels op de markt plaatsvindt, dan is de marktwaarde niet noodzakelijk een faire weerspiegeling van de onderliggende waarde

Kredietagentschappen = Ze begonnen abrupt de rating van die producten te verlogen waardoor de baken door de kapitaalregels van Bazal ook meer kapitaal mesten voorzien om ze op hun balans te houden

Kapitaalvereisten = Om aan deze vereisten te voldoen warden de banken genoodzaakt om de CDO’s op de markt aan dumpingprijzen te verkopen

Banken konden hun risico’s niet inschatten = Elke CDO bevat honderden verschillende MBS die op hun beurt duizenden verschillende leningen bevatten

Northern Rock = Een bank in het VK die als eerste dreigde oer kop te gaan

Liquiditeitsinjecties = De FEC en ECB pompten steeds vers geld in de bankensector. Deze injecties leken te helpen, maar de problemen bleven maar terugkomen
> Uitstel van executie

Bear Stearns = In 2008 leidde deze zakenbank het tot de-facto-faillissament. Ze werd overgenomen door de Amerikaanse zakenbank J.P. Morgan

2. Het Lehman-moment

Weg met het interbancaire bankvertrouwen = In september 2008 ging de zakenbank Lehman Brothers failliet, zoals ook de zakenbank Merill Lynch die zichzelf aan de Bank of America verkocht
> Paniek in het bankensysteem

Gevolg? Andere banken gingen failliet omdat ze Lehman Brothers geld hadden geleend of hun producten hadden gekocht

Verzekeraar AIG = De FED moest AIG redden met een lening van 180 miljard dollar omwille van de grote hoeveelheid CDS-contracten die ze had verkocht als verzekering voor talrijk CDO’s die waardeloos waren geworden

Interbancaire markt = Sommige banken hebben meer deposito’s dan ze nodig hebben en ze lenen die aan andere banken die deposito’s tekort hebben

Financiële vertrouwencrisis = Banken vertrouwen elkaar niet meer en ze houden de extra deposito’s bij zich ongeval zij ook besmet worden of uit vrees dat de tegenpartij failliet zou gaan
> Overschotten hamsteren

Een probleem van collectieve actie = Iedere bank dat wat haar individueel het beste lijkt, maar net daardoor ontstaat de besmetting waartegen de individuele bank zich door har hamstergedrag wil indekken
> Het interbancaire netwerk valt uit elkaar

Maatstaf voor risicoaversie in de interbancaire markt = Het verschil tussen de interbancaire rente en de rente op korte termijnschuld van de overheid is de rente die de banken willen opgeven in ruil voor veiligheid
> Het verschil = TED-spread

TED-spread = Schaal van Richter voor bankenpaniek

Internationaal Monetair Fonds = De mist liquide landen moesten gered worden
> Banken werden gered door de nationale overheid

IT-bubbel = In 1999 steeg de vraag naar aandelen van computerbedrijven enorm
> Irrieel = In 2004 was er een IT-crash omdat de aandelen te sterk stegen