Transmissiemechanismen

1) Traditionele intrest-rate channels

= waren standaard voor meer dan 50 jaar. Waren basis voor keynesiaans model dat algemeen werd aangenomen.

M↑ i↓  I ↑  Y↑

Stijging van monetair beleid  reële intrest daalt wat de kost van kapitaal doet dalen  Investeringen stijgen  Stijging output

Investeringen kunnen hier ook slaan op gezinsuitgaven.

Belangrijk is dat het hier over reële rente gaat, op lange termijn omdat die invloed heeft op uitgaven.

Sticky prices zijn belangrijk zodat de reële rente wordt beïnvloed.

Hoewel de nominale rente 0 kan zijn, kan men de reële rente beïnvloeden

M↑  Pe ↑  ∏e↑  i ↓  I↑  Y↑

Money supply doen stijgen  expected price level kan stijgen  expected inflation stijgt  reële intrest daalt

• Daardoor dus geen Liquidity Trap tijdens The Great Depression
• Niet iedereen akkoord met dit kanaal

2) Andere price channels

Kritiek op vorige manier is dat het enkel rekening houdt met 1 activaprijs: de intrest. Vooral buitenlandse handel en aandelen zouden moeten worden opgenomen in de transmissiemechanismen.