Iedere inkomende factuur is een verantwoordingsstuk voor de registratie van
Materiële factuur = Deze facturen worden opgemaakt via brief
Elektronisch factuur = Deze facturen worden elektronisch verzonden
> Veilig?
- Elektronische handtekening moet voldoen aan volgende eisen
- Op unieke wijze aan ondertekenaar verbonden
- Kan de ondertekenaar identificeren
- Komt tot stand door de uitsluitende controle van de ondertekenaar
- Verbonden met huidig gegeven, wanneer er later iets wijzigt, kan deze worden opgespoord
- Elektronische uitwisseling van gegeven is overeenkomstig met de standaardcode EDI
Aanvraag tot bestelling = Wanneer een onderneming iets nodig heeft, moet ze haar bestelling bij de aankoopverantwoordelijken indienen. Die onderzoeken en keuren eventueel goed. Daarna bekijken ze verschillende offertes en kiezen een leverancier. Vervolgens wordt de bestelbon verstuurd
Ontvangstbon = Deze bon wordt opgemaakt na ontvangt van bestelde goederen, deze wordt vastgehecht aan de bestelbon
Aankoopfactuur = De leverancier overhandigd tijdens de levering of achteraf een factuur
Controle naar
Creditnota = Corrigeren van de factuur
Jaren 90 > Liberalisering > Meer risico’s > Invoering kapitaalregels > Golf van innovatieve financiële producten > Kapitaalregels ontwijken > Effectisering > Meer risico’s bij het toekennen van leningen > Kapitalisatie laten dalen > Europese lappendeken knijpt oogje toe > Kredietagentschappen geven blindelings een rating > Wankel financieel systeem > Soepel monetair beleid
Bazal III-akkoorden = Het verstrengen van de kapitaalregels, de maximale hefboom beperken en een minimale liquiditeit vereisen
Volcker rule = Regel die banken verbiedt bepaalde speculatieve investeringen te doen et geld van spaarders
> Paul Volcker, voormalig voorzitter van FED
Vickers report = Banken verplichten om een omheining te plaatsen tussen het gewone commercieel bankieren en het investeringsbankieren
> Van toepassing in VK
Terugkeer Glass-Steagall Act = Sandy Weill, topman Citigroup, riep op 25 juli 2012 dat commerciële banken en investeringsbanken opnieuw moeten gescheiden worden
Rol overheid = Garat staan voor de leningen die werden opgekocht door overheidsinstellingen
> Freddie Mac en Fannie Mae
Gevolg? Banken werden doorverkopers van hypothecaire kredieten ipv traditionele banken
Oorzaak verlaagde rente in 2000-2001
1) Dotcom-luchtbel = Het uiteenspatten van de internetluchtbel op de beurzen in maart 2000
2) Aanval op WTC-torens in september 2001
* Rente was laag in combinatie met te veel en te goedkoop krediet
Vraag op de huizenmarkt was duidelijk groter dan het aanbod > P ↑
De FED verlaagt de rente als het slecht gaat met de economie
Gevolg? Investeerders gingen opzoek naar een hoger rendement > CDO
Goldilocks-scenario = Greenspan geloofde en verklaarde dat de stijgende prijzen te wijten waren aan de toename van de productiviteit van de Amerikaanse economie
> Luchtbel gemaakt door de lage Amerikaanse rente
Consumenten
Rente ↓ → Lenen goedkoper → C ↑ → S ↓
Onderneming
Rente ↓ → I ↑
Piramidespel = Er is steeds meer kapitaal nodig om subprime-leningen te geven
Herverpakte leningen = V >>> A
> Kredietgevers waren verlost van hun problemen
Oplossing? Ontwikkelen van systhetische CDO
> Onderliggende leningen meerdere keren verkopen > Uiteindelijk verliezen zoveel hoger
De overheid liet dit toe om politieke redenen > Gevolgen:
- Inkomen arbeiders nauwelijks gestegen
- Economie fors gegroeid
- Grotere inkomensongelijkheid
- Consumptie stijgt (De rente was te snel, te laag)
* FINANCIËLE BUBBEL = HUIZENMARKT
Mysterie = De banken zagen zelf niet in dat ze zoveel risico namen
Waarom?
1) Rampenblindheid = Wij zijn behoorlijk slecht bij het inschatten van gebeurtenissen met een kleine kans op een zeer slechte uitkomst. Vlak na de ramp schatten we de kans op de volgende ramp hoger in dan ze werkelijk is.
> We hebben de neiging om risico’s te onderschatten
Subjectieve inschatting = Na de ramp wordt onze inschatting van de kans zo laag dat we er van uitgaan dat een ramp onmogelijk is
2) De banken en hun managers begrepen zelf niet hoe die lettersoeppoducten in elkaar zaten en hoe riskant die wel waren.
> Risicomodellen die niet toepasbaar waren op CDO’s
3) Too big to fail = De banken voelen zich verzekerd wanneer het mis loopt
> Er is zekerheid dat de overheid ingrijpt
